Diversificeringen af finansieringsmetoder giver låntagere (enkeltpersoner eller virksomheder) og långivere (enkeltpersoner eller virksomheder) også mulighed for at vælge det værktøj, der bedst passer til deres behov. Blandt denne række finansielle instrumenter er der obligationsudstedelsen . Mindre kendt end aktier eller konventionelle lån mellem enkeltpersoner har obligationen nogle detaljer, som det kan være interessant at vide for at optimere styringen af dets finansielle aktiver.
Obligationslån: hvad er det?
Obligationslånet følger lånets generelle logik: det er en gæld, "en forpligtelse", som låntageren skal tilbagebetale til långiveren.
Ethvert selskab (inklusive offentlige virksomheder) kan udstede obligationer. De fleste virksomheder finansierer sig selv gennem banker, men denne finansieringsmetode vinder gradvist grund på grund af dens fleksibilitet.
Obligationerne har særlige forhold:
- det har lånerente og afdragsbetingelser, der frit kan defineres i den tilsvarende kontrakt
- den kan overdrages, det vil sige, at gældsforpligtelsen kan videresælges.
Nemlig : Staten, som en offentlig person, har også brug for økonomiske ressourcer til at finansiere offentlige udgifter og kan ty til obligationslånet.
Hvilken aflønning?
Først og fremmest skal du vide, at obligationsudstedelsen henviser til spørgsmålet om omsætningspapirer. Dette betyder, at værdien af værdipapirerne vil ændre sig over tid, hvilket giver deres indehavere mulighed for at drage fordel af disse variationer for at drage fordel af kapitalgevinster.
Parterne fastlægger endvidere ved obligationslåneaftalen en tilbagebetalingsrente, der kan være fast eller variabel. Rentesatserne er generelt attraktive, en måde for virksomhederne at fange nye investorer på.
Afkastet på investeringen vil således afhænge af denne sats, ændringen i værdien af sikkerheden og den definerede tilbagebetalingstid (tilbagebetaling i bøde eller tilbagebetaling med livrenter) mellem låntager og långiver.
For eksempel vil variablerne være som følger: en investor erhverver X-kuponer ved X-euro-kupon, betalt X% med en løbetid på X (dato). Det er alle disse elementer, der bestemmer investeringens rentabilitet.
Hvad er fordelene?
Diversificer dine investeringer / finansiering
For låntageren er den første fordel at tillade en diversificering af finansieringskilderne og dermed en større kapacitet til finansiering.
Således kan et firma, der kræver en hurtig pengestrøm, men som de kreditrenter eller tilbagebetalingsbetingelser, der foreslås af bankmarkedet, afskrække, kunne vælge at udstede obligationer. For hende er dette en mere direkte måde at finansiere, vi taler om "disintermediation".
På investorens side, långiveren, er logikken den samme: udlån på obligationsmarkedet giver ham mulighed for at optimere sine finansielle investeringer ved at diversificere sine investeringer. Som ethvert lån aflønnes det med en rente, der gør det muligt at drage fordel af fast og forudsigelig indkomst.
Benyt fordel af fleksible afbetalingsbetingelser
Den anden fordel er fleksibiliteten i denne finansieringsmetode, idet betingelserne for refusion er frit defineret på en kontraktmæssig måde. Kontrakten, der formaliserer obligationslånet, kan endda give mulighed for at omdanne obligationerne til aktier (långiver kan derefter få status som partner inden for lånestrukturen).
Endelig bekræfter det faktum, at obligationen udgør en omsættelig gældsforpligtelse, blot fleksibiliteten i obligationsudstedelsen. Således kan investoren tildele en eller flere obligationer til at tilbagebetale gæld, som han selv ville have afholdt.
Hvad er risikoen?
Som alle lån udgør obligationslånet en risiko for långiveren: risikoen for ikke at blive tilbagebetalt. Dette er en usikret investering, kapitalen er ikke garanteret, især hvis den ikke er investeret godt.
Udstedelser af obligationer påvirkes ikke af denne vanskelighed, men et selskab, der har udstedt obligationer, kan støde på økonomiske problemer, som ikke længere giver det mulighed for at betale afdrag og renter.
Nemlig: i tilfælde af selskabets konkurs tilbagebetales obligationsudbydere for aktionærerne.
Trin og tip
Hvis du vil investere i obligationsmarkedet, anbefales det at starte med en investering i en fond, der samler diversificerede obligationer (tilbydes af banker, PEE osv.). Dette hjælper med at udvande eller eliminere risikoen for tilbagebetaling og at blive fortrolig med dette finansielle instrument.
Virksomhedernes økonomiske stabilitet vil være den største faktor for rentabiliteten af investeringen i obligationer. Investorer skal derfor være forsigtige og investere i værdipapirer, der sigter mod at understøtte en strategi for vækst og innovation, og ikke på obligationer, der udgør en finansiel ressource, der er afgørende for det udstedende selskabs overlevelse (dette ville betyde, at dens sundhed er skrøbeligt, og den mindste hændelse ville resultere i et økonomisk tab for investoren).
Forespørgsel med eksperter (banker, formuestyringskonsulenter osv.) Anbefales stærkt for at undgå for usikre investeringer. Fagfolkene hjælper investoren i sine projekter ved at hjælpe med at læse det udstedende selskabs balance.
At læse også:
- Tontine: hvad du har brug for at vide om denne type placering
- Termkonto: drift, fordele, beskatning
- Proximity Investment Fund (FIP): hvordan fungerer det?